2024 está chegando ao fim. Para os gigantes de peças de automóveis A-Share, é altamente provável que a produção e as vendas domésticas atinjam uma nova alta este ano, e o desempenho da empresa deverá se beneficiar dele.
Ao mesmo tempo, à medida que a indústria automobilística acelera sua circulação interna, a demanda por veículos elétricos na Europa e os Estados Unidos diminui, redução de custos e melhoria de eficiência, concorrência estrutural, barganha anual e construção de fábrica no exterior ... Essas palavras constituem o "realismo" cruel "indiscutível da indústria de autopeças em 2024.
Como uma das poucas indústrias com uma escala de receita de mais de 10 bilhões e um crescimento contínuo de dois dígitos, também é difícil descrever a realidade da indústria de autopeças.
"Redução anual" tornou -se o "grande drama" da indústria automobilística no final do ano
Nos últimos anos, à medida que a guerra de preços entre as montadoras se tornou cada vez mais feroz, a redução anual se tornou silenciosamente o "grande drama" da indústria automobilística doméstica no final do ano.
Os dados da pesquisa da indústria de "Redução de Custo da Cadeia de Suprimentos" da GASGOO mostram que os requisitos de redução de custos apresentados pelas montadoras em 2023 aumentaram significativamente e mais da metade das empresas foi obrigada a "redução anual" em 5% a 10%. Muitos especialistas do setor disseram aos repórteres da Cailianshe que o atual declínio anual de 5% está no nível médio da indústria de autopeças.
Atualmente, a pressão para reduzir os preços está se espalhando ao longo da cadeia da indústria automotiva. A Tecnologia de Fute (301607.sz), um conhecido fornecedor de componentes principais para fontes de alimentação de alta tensão para novos veículos de energia no setor, mencionados em seu prospecto: para lidar com a concorrência no novo setor de veículos energéticos, promove ativamente a redução de custos e a eficiência, reduz os custos de produção por meio de redução de preços de veículos e a redução de negociações e as negociações brutas.
Zhang Xiang, diretor do Centro de Pesquisa de Cooperação Internacional da Vodafone Digital Automotive, disse aos repórteres da Cailianshe que "a negociação anual de preços entre fabricantes de veículos e fornecedores é uma prática comum na indústria automotiva doméstica. Esta é um comportamento de mercado que nem o governo nem as associações da indústria podem intervir. A razão fundamental é que a indústria de partes domésticas tem uma indústria geral.
De acordo com os dados da escolha, nos três primeiros trimestres de 2024, as dez principais empresas da indústria de peças de auto-compartilhamento A por valor de mercado são Fuyao Glass (600660.sh), Weichai Power (000338.sz), Grupo Top (601689.Sh), DeSay West As Margins de lucro líquido de Weiwei (002920.2920.Sh), as margens de lucro líquido de WeiwEi (002920.Sh), Sofi.s. Sailun pneu (601058.sh), Wanfeng aowei (002085.sz), Xingyu compartilha (601799.sh), pneu Linglong (601966.sh) e Sentury (002984.sz) foram 19,37%, 6,39%, 11,5%. 10,73% e 27,22%, respectivamente.
Os fornecedores de cabeça acima mencionados ainda têm uma certa voz na cadeia industrial, enquanto pequenos fornecedores com voz fraca só podem ser forçados a optar por cortar preços para o mercado de reposição automotiva e participação de mercado. Os repórteres da Cailianshe descobriram que algumas pequenas empresas de fornecedores já estão prestes a perdas.
Zhang Xiang afirmou ainda que a concentração da indústria automobilística da China não é alta o suficiente no momento, com mais de 100 empresas de automóveis. Quando o número de empresas de automóveis domésticos é reduzido para 20 a 30, a estrutura da indústria pode ser estabilizada e o declínio anual pode parar. Agora, as empresas de automóveis estão em fase de remodelação, que passa a pressão da redução de preços aos fornecedores a montante, e a indústria de peças de automóveis estará sob grande pressão. Para que a indústria se desenvolva com alta qualidade, ele deve eliminar a capacidade de produção atrasada, e esse processo de remodelação é inevitável. Espera -se que o declínio anual na indústria de peças de automóveis continue no próximo ano, mas é difícil prever o declínio.
Na visão de Jia Guangyi, presidente da Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (a seguir referido como "Jinyou Private Equity"), a redução anual de negociação entre fabricantes de veículos e fornecedores não pode exceder 10%. "No que diz respeito à cadeia doméstica da indústria automobilística, a margem de lucro de todos não é grande, especialmente quando a indústria manufatureira geral não está em uma crise. Se o declínio anual for muito grande, isso afetará a inovação da indústria, o emprego de profissionais e até a sobrevivência de fornecedores".
Além disso, o mercado de back-end de peças automáticas também não está indo bem. "Negócios não é bom" é a frase mais ouvida dos repórteres de Cailianshe em um determinado mercado de hardware de peças de automóveis em Hangzhou recentemente.
Um proprietário da loja de automóveis disse a repórteres que, no início do ano, ele já havia previsto que os negócios seriam mais difíceis este ano, mas a desaceleração do mercado ainda excedeu as expectativas. O que ele não conseguia descobrir foi: por que, com mais e mais carros agora, o negócio de autopeças está se tornando cada vez mais difícil?
Espera -se que o número de autopeças exportadas para o exterior continue a crescer em 2025
De acordo com as estatísticas da Associação de Fabricantes de Automóveis da China, a China exportará 4,91 milhões de veículos em 2023, um aumento ano a ano de 57,9%, tornando-o o maior exportador de automóveis do mundo. Com o rápido desenvolvimento das exportações de automóveis da China, o ritmo de "Going para o exterior" das empresas de automóveis também está se acelerando, desencadeando uma onda de construção de fábrica no exterior.
De acordo com estatísticas incompletas, desde 2024, muitosAuto PeçasEmpresas listadas como Songyuan Shares (300893.SZ), ações hexigantes (605005.sh), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.sz), Rongtai (605133.sh), GUOXYUAN PARTS (002448.SZ), e GUOXYUAN PENTES (-ENCHUAN (002448.SZ), e GUOXION). Construção de bases de produção no exterior. Além disso, empresas de autopeças como a Xinquan compartilham (603179.sh), o Minth Group (00425.hk), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.Sh) e as ações de Wencan (603348.Sh) alcançaram a produção em massa no México.
Acredita -se geralmente na indústria que, à medida que o mercado de automóveis domésticos entra no estágio da competição estrutural, espera -se que "indo para o exterior" traga novas oportunidades de desenvolvimento para empresas listadas por peças automáticas domésticas. Na visão de Zhang Xiang, o "ir para o exterior" de empresas de autopeças não apenas ajudará a expandir a participação de mercado da empresa, mas também ajudará as empresas relacionadas domésticas a entrar na cadeia de empresas multinacionais.
Dados de pesquisa de mercado especializados mostram que o tamanho do mercado global de peças de automóveis em 2020 é de cerca de 380 bilhões de dólares, e espera -se que cresça para 453 bilhões de dólares até 2026, com uma taxa média anual de crescimento composto de 2,97%. De acordo com os dados da Administração Geral de Alfândega compilada pela Associação de Fabricantes de Automóveis da China, de janeiro a setembro de 2024, o valor cumulativo de exportação de produtos de autopeças atingiu 78,2 bilhões de dólares, um aumento ano a ano de 4,6%.
Zhang Xiang disse que se tornou uma obrigação para as empresas de automóveis chinesas entrarem no mercado internacional mais amplo, e as empresas de automóveis não podem ir para o exterior sem o apoio da cadeia de suprimentos, o que também traz oportunidades para os fornecedores domésticos de peças de automóveis irem para o exterior. "É difícil e arriscado para as empresas de peças de automóveis irem para o exterior, mas desde este ano, os fornecedores domésticos de peças de automóveis obviamente participaram de shows de automóveis no exterior mais ativamente do que antes. Espera -se que o número de empresas de automóveis que vão para o exterior só aumentem em 2025".
Obviamente, ir para o exterior é apenas o primeiro passo para as empresas de autopeças se tornarem globais. Como "se enraizar" na área local é o maior teste para as empresas chinesas que vão para o exterior. Zhang Xiang acredita que a maneira mais segura para os fabricantes de peças de automóveis irem para o exterior é "fazer parceria" com OEMs de automóveis domésticos para se complementar; Depois de ganhar uma posição no exterior, eles expandirão o mercado para os países locais e obterão mais ordens dos países vizinhos.
"Nos últimos dois anos, as empresas de peças de automóveis foram realmente muito populares em ir para o exterior, mas se podem se enraizar na área local ainda não se sabe. Alguns fabricantes de peças de automóveis seguiram os fabricantes de veículos a jusante para ir para o exterior, mas ainda não desfrutaram do prêmio de ir para o exterior". Jia Guangyi disse: "Atualmente, os aglomerados da indústria de automóveis mais completos e de alta qualidade do mundo estão na China, especialmente após o desenvolvimento de novos veículos domésticos de energia, as vantagens da cadeia industrial são incomparáveis. Uma das razões importantes pelas quais os fabricantes de peças domésticas escolhem ir para o exterior é para atender às necessidades de necessidades locais. laterais. "
De fato, não é fácil para os fornecedores de peças de automóveis "irem para o exterior", e é ainda mais difícil enraizar no exterior. Tomando a Wencan Holdings como exemplo, a empresa divulgou pela primeira vez em seu relatório anual de 2023 que algumas de suas fábricas no exterior tiveram problemas como a entrega atrasada do produto e o aumento dos custos de qualidade. Além disso, a subsidiária da Wencan Holdings também encontrou disputas de pagamento de impostos no México.
Coincidentemente, em julho deste ano, o Fibocom (300638.SZ) anunciou que, a fim de lidar com as complexas mudanças no ambiente atual do mercado internacional, a empresa vendeu a front-end de veículos, como o Module de Module de Sem fio do Shenzhen Ruiling Ruiling Technology Co., Ltd. (Dá indicação de Shenzhen Ruiling Ruiling "), que se refere a" Shenzhen Ruiling Ruiling "), que se refere a" Shenzhen Ruiling Ruiling "), que se refere a" Shenzhen Ruiling Ruiling ". Equidade limitada e 100% da arruinação de Luxemburgo, por US $ 150 milhões. Após a conclusão da transação, Shenzhen Ruiling e suas subsidiárias não se envolverão mais em negócios de módulos de comunicação sem fio front-end em veículos.
